Overview

Nonostante sia dimostrato che il rischio di credito sia uno dei fattori determinanti più importanti del margine di interesse netto (NIM), nei precedenti studi non è mai stato rappresentato dalla probabilità di insolvenza (PD). L'obiettivo principale di questa ricerca è sviluppare un modello per la stima della PD e incorporare questa variabile nella regressione con il NIM come variabile dipendente. Il presente documento esamina l'impatto della PD sul NIM di 35 banche austriache, coprendo un periodo di quattordici anni dal 1999 al 2013. L'analisi statistica suggerisce che la PD può essere stimata utilizzando i bilanci delle banche. I rapporti che caratterizzano la liquidità, le attività, il capitale e la redditività sono utilizzati come variabili esplicative nel modello di regressione. Inoltre, i nostri risultati forniscono una buona prova del fatto che la PD ha un'influenza significativa sul NIM. Il coefficiente di pendenza è negativo quando la PD è utilizzata come unica variabile esplicativa per il NIM, tuttavia il segno si inverte quando si prendono in considerazione altri fattori specifici delle banche e macroeconomici. Le variabili relative al patrimonio netto e all'efficienza operativa, nonché la volatilità dei tassi di interesse, risultano significative. Allo stesso tempo, la crescita del PIL e il tasso di inflazione sono irrilevanti per la stima del NIM nella nostra ricerca.